全球零售盘点：连快时尚、老百货都回血了?

熬过“风雨飘摇”的2020年，2021年上半年全球零售市场的底色逐渐明亮。

破产不再是老百货们的后缀，虽然仍有少数受到疫情“余韵”的震荡，但多数祭出新招，业绩回暖。伦敦著名百货公司Selfridges 跨界承办婚礼;老佛爷百货参加首届中国国际消费品博览会;梅西百货业务扩展到宠物、护发和美食领域。

不输百货，零售品牌们也举起跨界大旗，美妆和家居是其偏爱的领域。Valentino在纽约开设全球首家美妆旗舰店，Zara亦押注美妆;沃尔玛、Gap、西班牙快时尚Mango皆入局家居行业。

运动服饰品牌大店、旗舰店频落地。Vans全球首家智慧零售店落地上海，FILA中国最大的门店进入北京。安踏业绩飘红，取代lululemon成为全球第3大服饰集团。

快时尚也在上半年呈现复苏迹象。H&M二季度销售额同比大涨75%，迅销上调2021财年业绩预测，同时喊话每年在亚洲新增100家门店。

奢侈品上半年忙碌不已，边抢着涨价，边在资本市场上跑马圈地，并购事件频出。复星时尚集团完成对意大利奢侈鞋履公司Sergio Rossi S.p.A的收购，开云集团入股英国手袋租赁公司Cocoon。

“他经济”“儿童经济”“二手生意”是上半年的热门词汇。MUJI男士和儿童消费两手抓，这边推出男女同款服装，那边做起儿童家具出租生意。618期间，日本二手奢侈品企业组团入华，Gucci亦入局二手市场。

形势向好的2021年，尝新，成为最大趋势。

地产风云

熬过2020年，有些百货却倒在了黎明之前。美国老牌百货店连锁店Belk宣布破产，英国奢侈品百货Debenhams最后一家实体店关闭。

但更多的百货、购物中心走到了黎明。在截止5月31日的三个月内，梅西百货、Target百货业绩大涨。阪急百货、三井不动产抢滩中国。阪急阪神牵手罗森、巴黎春天玩起直播卖货、哈罗德第二家独立美妆零售店出街，其纷纷祭出新招创造新的业绩增长点。

关店、破产，疫情“余震”未消

1月，美国老牌百货店连锁店Belk宣布计划申请第11章破产，这标志着疫情期间最新的一家以商场为基础的零售商申请破产。

同月，在中国香港尖沙咀海港城开业5年的涩谷潮流商场Shibuya109(涩谷109)结束营业。

东京高端购物中心GSIX“银座6号”则遭遇奢侈品牌退租潮，截至1月已有约15家奢侈品牌和高端品牌退出。

◎ 图片来源：维基百科

老佛爷百货遭受125年来最严重打击，继2020年收入大跌50%后，其今年1月仍有超过2万平方米的销售面积处于停业状态。

而去年亏损近40亿美元、关店30家的梅西百货，今年宣布将继续关店45家。

3月，澳洲百货巨头Myer宣布将关闭其在墨尔本郊区Wantirna South营业了约44年的Westfield Knox商店。

英国连锁百货John Lewis宣布，将再关闭8家门店，或裁员1465人。

5月，英国奢侈品百货Debenhams最后一家实体店停业，正式退出线下市场。

6月，美国购物中心持有者华盛顿总理集团申请第11章破产保护;英国奢侈品百货Selfridges收到收购要约。

合作、跨界、数字化，百货玩起“花板子”

经历了疫情震荡，百货、购物中心们迫切想找回场子，新招频出，其中拓展新的业务范围、向线上找市场成为其共识。

梅西百货投资玩具、健康、保健、宠物和家居装饰等新的业务类别;

英国奢侈品百货Selfridges 跨界承办婚礼，推出婚礼场所租赁服务，起价9000美元;

英国哈罗德百货开设了第二家独立美妆零售店，提供90多个美妆、护肤、香水品牌;

英国高端连锁百货John Lewis扩大时尚美妆业务，引进50个新品牌;

Printemps巴黎春天百货效仿中国推出直播服务;

奢侈品百货Neiman Marcus收购科技公司Stylyze Inc，用其数据为消费者提供差异化购物体验;

巴黎老佛爷百货5月参加首届中国国际消费品博览会。

◎ 图片来源：Cosmetics

此外，日本百货则面向中国市场寻找新的业绩增长点。

4月，日本三井不动产旗下“Lalaport”(啦啦宝都)购物中心中国首店亮相上海，地上11层，总建筑面积约14.6万平方米。同期，日本阪急百货内地首店在宁波开业，力求抓住中国富裕阶层的需求。

6月，阪急百货母公司H2O Retailing与日本罗森签署了全面商业联盟协议，旗下98家便利店ASNAS将转变为罗森，罗森亦将接收阪急、阪神百货的线上产品。

而部分商场也陆续业绩回春。

在截至5月1日的三个月内，梅西百货销售额同比大涨56%至47.06亿美元，净利润为1.03亿美元，较上年同期的净亏损35.81亿美元明显好转。

同期，Target百货总收入同比大涨23%至242亿美元，净利润从上年同期的2.84亿美元猛涨逾7倍至21亿美元。

澳洲陷入困境的两大百货零售商David Jones和Myer业绩亦有望在新的一年内出现反弹。

品牌追踪

上半年，“他经济”和“儿童经济”成为热词，亟需回血的品牌们盯上了男人和小孩的市场。美妆和家居行业也成为了品牌们扎堆跨界的新选择。

快时尚行业洗牌，优衣库坐上老大的位置。运动服饰业绩大涨，同样春风得意的还有奢侈品行业，边涨价边盈利美滋滋。

男人、小孩成为目标消费对象

MUJI、DIOR和3.1 Phillip Lim发力男装市场，欧莱雅则盯上中国男妆市场。快时尚品牌H&M、优衣库、GU纷纷加码童装，LVMH私募基金L Catterton亦投资婴儿护肤品牌。

6月，Dior推出合作款Dior x Sacai男装胶囊系列，涵盖T恤、外套、相机包、马鞍包和露肩背包以及贝雷帽等产品;

同月，MUJI母公司日本良品计划表示，最早在2022年春季实现一半的服装男女通穿;

新兴时尚品牌3.1 Phillip Lim以全新的外观和商业模式重新推出其男装系列，按季节设计不同的“套装”;

日本高端珠宝品牌Mikimoto合作川久保玲合作“无性别珠宝”;

欧莱雅中国推出欧莱雅男士修颜乳，打响进军男士彩妆市场的第一枪。

在服装市场逐年萎缩的背景下，童装消费需求坚挺。为分羹这一市场，标杆零售商先后入局或加码，打法各异。

1月，H&M集团旗下品牌Arket推出童装租赁业务，消费者每月只需支付19.5欧元(约153元人民币)，就可以收到相应码数的童装。预计约有8到10个家庭会共享一件衣服。

◎ 图片来源：fashionunitsd

此外，H&M联手Lee打造更具可持续性的牛仔布童装产品，这是H&M首款推出100%再生棉牛仔裤。

日本迅销正在加码开拓童装市场。GU在2月涉足婴儿服装，优衣库于3月在2021年春夏商品中推出与知名品牌联合开发的商品。

5月，MUJI正式启动了按月出租儿童家具的服务，商品包括婴儿床及儿童椅子等。

6月，街头潮流品牌Palm Angels发售首个童装系列;韩国街头生活运动品牌MLB旗下童装品牌MLBKIDS开设中国的首批独立门店。LVMH私募基金L Catterton投资的婴儿护肤品牌Honest Company将上市，估值高达20亿美元。

百货亦加入战场。马莎百货新增男装和童装产品线;英国高端连锁百货John Lewis宣布押注童装。

◎ 图片来源：Daily Mail

快时尚洗牌，业绩向好

疫情过境，2月16日，优衣库市值达到10.8725万亿日元，压过Zara母公司Inditex，首次登上服装行业的全球总市值榜首。

上半年，快时尚品牌们业绩曲线开始上行。

在截至5月31日的第二季度，H&M销售额同比大涨75%至465.09亿瑞典克朗。

◎ 图片来源：jp.wsj

在截至4月底的三个月内，Inditex销售额同比大涨49.6%至49.42亿欧元，营业利润猛涨逾2.5倍至12.35亿欧元。

在截至5月1日的第一财季内，Gap集团销售额同比大涨28%至39.9亿美元，较疫情前的2019年还增长了13%，其中Gap品牌销售额大涨69%至8.86亿美元。

迅销集团则表示将上调截至今年8月底的2021财年业绩预测。其预计营业利润将同比大涨71%至2550亿日元，营业收入将增长10%至2.21万亿日元。为刺激业绩进一步增长，其将加速扩张亚洲市场，目标每年新增100家门店。

运动品牌开旗舰店、业绩飘红

和快时尚一起爬坡的，还有运动服饰品牌。安踏市值超过lululemon，特步营业收入上涨。Vans和FILA更是落地全球首店和全球最大店铺。

6月，Vans与腾讯合作打造其全球首家智慧零售店;FILA中国最大门店“FILA Sport Fashion House”落地北京，占地面积超过1700平方米;日本运动服饰巨头Asics旗下品牌Onitsuka Tiger在伦敦开设品牌最大旗舰店，占地面积9300平方英尺。

◎ 图片来源：Inside Retail

第一季度，特步主品牌产品零售销售同比大涨55%，相比2019年同期亦实现大幅增长，4月也延续了这一积极态势，总市值创历史新高。同期，PUMA营业收入为15.49亿欧元，同比大涨25.8%;净利润为1.09亿欧元，同比增长202.8%。

lululemon截至5月2日的第一财季业绩报告显示，营收同比翻倍至12.3亿美元，毛利率为57.1%，净利润猛涨5倍至2863万美元。

6月17日，安踏体育股价在收盘上涨3.38%至165.4港元，自今年以来累计上涨35%，最新市值为4444亿港元约合572亿美元，超过lululemon成为全球第三大运动服饰集团。

奢侈品新一波涨价潮来袭，业绩持续上行

奢侈品牌又开始了新一轮涨价潮。爱马仕已于1月1日上调产品售价，Gucci于1月8日涨价，Celine也于1月11日涨价。

Dior于2月1日完成2021年的第一次涨价，上调幅度在6%至16%之间，其中涨价幅度最高的是小号的老花款马鞍包，售价从此前的2.5万元上调至2.9万。

开云集团旗下奢侈品牌Bottega Veneta部分产品于5月19日起在全球范围内涨价，上调幅度在4%至8%之间。

6月，香奈儿宣布新一轮涨价，部分手袋涨价幅度达8%到9%，此前曾于2月19日对护肤品进行价格上调，原本售价435元的山茶花洗面奶将涨至460元。

◎ 图片来源：viralrang.com

业绩上，爱马仕第一季度继续领跑，销售额大涨44%至20.84亿欧元，较2019年同期增长33%，意味着该品牌已恢复至疫情前水平。

同期，LVMH集团收入提升32%至140亿欧元，有机销售额增幅为30%，时装皮具部门业绩创新高。

上半年，开云集团收入同比涨49.6%至80.47亿欧元，净利润猛涨159%至14.77亿欧元。报告期内，Gucci销售额跃升45.8%至44.79亿欧元，几乎与2019年同期持平。Yves Saint Laurent大涨53.5%至10.45亿欧元，Bottega Veneta也录得40.6%的强劲增长至7.07亿欧元。

Prada集团上半年收入同比大涨60%至15.01亿欧元，息税前利润达到1.66亿欧元。

跨界正当时，美妆、家居受欢迎

美妆是门好生意，Valentino、Zara、亚马逊等争相入局。

6月，意大利奢侈内衣品牌La Perla推出一系列香水、身体护理和化妆产品，正式发力美妆领域;

6月，意大利奢侈品品牌Valentino在纽约开设全球首家美妆旗舰店，陈列美妆和香水产品等，其亦在天猫开设线上旗舰店;

Zara大力押注美妆市场，从5月12日起在店内开辟美妆区域，线上也会单独设立美妆板块，销售唇膏、粉底、指甲油和香水等美妆产品，共有130种色调;

亚马逊在伦敦开设首家美发沙龙，这家店将成为增强现实技术等新技术的试验台。

◎ 图片来源：thebeautyinfluencers.com

家居受到欢迎，沃尔玛出手频繁。

6月，沃尔玛与服装零售巨头Gap达成长期协议，双方合作推出家居装饰品牌Gap Home，登陆沃尔玛网站发售，并将受欢迎的产品引入部分线下门店;

6月，沃尔玛旗下山姆会员店宣布进军家装行业，计划推出Sam's club Home Install Experts by Service Finance服务;

西班牙快时尚Mango于二季度推出家居系列，涵盖床单、浴巾和一系列厨房用品，还将扩大到餐具等品类，其表示，将在欧洲的20个国家或地区发售。

◎ 图片来源：维基百科

资本捕手

随着LVMH与Tiffany的世纪联姻尘埃落定，奢侈时尚行业开启了新一轮并购潮。

过分活跃的奢侈品集团

LVMH、开云集团和历峰集团等巨头大玩并购。

6月，LVMH斥资1200万欧元收购了旗下意大利奢侈品牌Emilio Pucci创始人家族所持有的剩余33%股份，实现100%控股;卡地亚母公司历峰集团与比利时奢侈皮具品牌Delvaux进行独家谈判;复星时尚集团宣布完成对意大利奢侈鞋履公司Sergio Rossi S.p.A100%股份的收购签约，预计在今年夏天完成交割。

◎ 图片来源：lesfacons.com

继投资二手奢侈品平台Vestiaire Collective后，开云集团日前又宣布入股英国手袋租赁公司Cocoon。

Prada和杰尼亚宣布共同收购意大利高端羊绒制造商Filati Biagioli Modesto S.p.A.的多数股权，收购完成后，双方将各持有该羊绒制造商40%的股权。

维密尘埃落定，711便利店收购案敲定

一些过去悬而未决，或者正在进行中的收购案，在上半年正式敲定。

多次卖身未果的维密，索性转身独立上市。L Brands向美国证券交易委员会提交剥离维密业务独立上市的申请已通过。8月3日，维密正式独立上市，新公司名为“Victoria's Secret & Co.”，包括维密内衣、PINK和维密美妆业务。

4月30日，中国香港多品牌潮流零售商I.T集团正式退市。据此前公告，PE豪门CVC资本斥13.05亿港元向小股东收购股份，在I.T集团持股为49.35%。

雅诗兰黛正式控股The Ordinary，已将其在Deciem Beauty的持股比例从29%增至约76%，未来三年内会逐步收购剩余股份。

◎ 图片来源：beautybay

完美日记母公司逸仙电商宣布收购国际高端护肤品牌Eve Lom，狠赚一波眼球。

日资企业711和堂吉诃德则以并购为手段向美国市场迈近。

2月，堂吉诃德母公司泛太平洋国际控股(PPIH)宣布，取得美国加利福尼亚州高端超市“盖尔森(Gelson's)”母公司GRCY控股的全部股权。

6月，7-Eleven连锁便利店完成收购Marathon Petroleum Corp. (MPC)旗下的全美第二大连锁便利商店Speedway的交易。据悉，其在美国36个州共有约3900家门店。

行业风向

海南免税店一如既往火爆，今年上半年火起来的还有二手经济。

二手经济支棱起来了

奢侈品牌入局二手奢侈品行业。

Gucci母公司开云集团入股二手奢侈品平台Vestiaire Collective。此前，其旗下的Gucci和Saint Laurent已先后和该平台达成了战略合作。

2月，英国奢侈品牌Mulberry与Vestiaire Collective达成合作，未来该平台上的Mulberry手袋都会由品牌在英国的工匠进行验证和整理。

日本二手奢侈品企业组团入华掘金。

日本线上中古奢品店RECLO、有着近30年历史的中古店BRAND OFF、日本线上中古二手奢侈品店Brandear正式入驻天猫国际，参加天猫618。

◎ 图片来源：Buyee Blog

快时尚也分了杯二手经济的羹。

4月，迅销集团和二手闲置交易平台Mercari达成交易，共同建立一套模式，让优衣库、GU和Theory等产品在转售市场的流通拥有一个更安全的环境。

6月，H&M集团控股的瑞典二手电商平台Sellpy表示，将把业务扩张至24个欧洲国家，以满足消费者对可持续时尚需求的不断增长。

海南成为新的“兵家必争之地”

据海南省商务厅数据，在2020年6月1日至2021年5月31日期间，全岛免税店共销售免税品455亿元，同比增长236%，免税购买人数877万人次，同比增长144%，免税购物件数4700万件，同比增长152%。

亮眼的业绩引来不少“夺食之鱼”。

瑞士免税巨头Dufry与海南省发展控股有限公司签署战略合作协议，在海南等市场开发免税消费业务;

意大利奢侈品牌Moschino母公司Aeffe集团加速布局海南免税市场，继去年在三亚开出首家免税门店后，二店也即将开业。

◎ 图片来源：Central Embassy

日本化妆品巨头宝丽奥蜜思旗下POLA将在海南开设免税店，计划到2023年使POLA与旗下其他品牌合计的以中国为中心的免税销售额达到2020年的4倍以上。

据传，LV、爱马仕等奢侈品牌将入驻三亚海棠湾免税城一期二号。

宏观截面

时间轴进入6月，在封锁、解封反复横跳的各国政府终于来到了解封的这一面。加拿大、日本等逐步解封

奥地利5月19日全面解封，餐厅、咖啡馆、酒店、健身中心等重新开放。但顾客进入餐厅等各类场所须持有接种过新冠疫苗、新冠病毒检测呈阴性或新冠肺炎康复证明。

6月，日本表示，拟解除东京等9个都道府县的紧急事态宣言;加拿大政府出台第一阶段放宽旅行者入境加拿大的边境措施。

瑞典政府计划自6月1日起分五个阶段逐步放松新冠疫情管制措施。前四个阶段的时间点分别设在6月1日、7月1日、7月中旬和9月中旬，第五个阶段将取消所有疫情管制措施，社会回归常态。

◎ 图片来源：Novant Health

救市有道，困境稍缓

在中国香港政府消费券和补贴的激励之下，经济初见起色，扭转连续6个季度收缩，首季度同比增长7.8%。香港特区政府财政司司长陈茂波表示，香港经济复苏的曙光初现。

澳大利亚第一季度国内生产总值(GDP)环比增长1.8%，同比增长1.1%，已超过2019年第四季度新冠疫情暴发前的水平。

加拿大统计局4月30日公布的数据显示，一季度其经济增长率为6.5%。统计的二十个行业中有十四个出现了增长，其中包括受到疫情重创的零售业和餐饮住宿服务业。

穿过黑暗，到达黎明。过半的2021年传递着积极的讯号，全球零售市场正在复苏之中。